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金融 / 咨询 / 商科 面试专题

投行 / IBD

Technical 题

1. 三大报表勾稽关系
2. WACC / DCF 公式 + 关键假设
3. LBO 模型核心要素 + 退出回报怎么算
4. M&A 交易中 accretion / dilution 分析怎么做
5. 用 5 种以上方法估值一家公司
6. EV vs Equity Value 区别 + 怎么转换
7. 同行业可比公司怎么选 + 用什么倍数
8. PE / PB / EV/EBITDA 各自适用场景
9. 折旧、摊销、利息、营运资本变动 对现金流的影响
10. 一家公司 IPO 流程是怎样的（A / 港 / 美股）

Fit 题（中外资差异）

• 你为什么想做投行
• 你愿意接受 100 小时 / 周的工作强度吗
• 你最近 follow 的一个 deal 是哪个，谈谈你的看法
• 给你一个新的 sector，你怎么从 0 开始研究
• 一个分析模型出错了，但 deck 已经发出去了，你怎么处理

行业 deal 题（必准备 1~2 个）

准备 1~2 个最近的 sector deal，能讲清楚：

• 交易结构（买方 / 卖方 / 估值 / 支付方式）
• 战略意义
• 估值倍数 / 溢价
• 市场反应
• 你的看法

咨询（Consulting）

Case Interview（已在 case.md）

重点训练：

• Market sizing（每家必问）
• Profitability
• Market entry
• Growth strategy

Fit 题

• 你为什么想做咨询
• 你为什么选 MBB（或我们这家）
• 讲一个你 lead / 推动事情的经验
• 讲一个你和团队意见不合的经验
• 你的 long-term career goal

Personal Experience Interview（PEI）—— McKinsey 必考

PEI 三大类：

1. Personal Impact（你说服 / 影响别人）
2. Entrepreneurial Drive（你主动推动事情）
3. Inclusive Leadership（你带领多元团队）

每类准备 12 个故事，按 STAR 讲，每个故事 56 分钟（McKinsey 喜欢深挖）。

量化（Quant）

概率 / 数学题（高频）

1. 一根均匀的木棍随机折两次，能拼成三角形的概率
2. 蒙提霍尔问题（三门）
3. 醉汉问题（n 步后回到原点的概率）
4. 给你一个不公平硬币，怎么模拟公平硬币
5. 期望 / 方差 / 协方差 计算题
6. 布朗运动 / Ito 公式 / Black-Scholes 推导（高级）
7. Optimal stopping（秘书问题）

编程题

1. LeetCode 中等 / 困难（数组 / 字符串 / DP）
2. 写一个回测框架（伪代码即可）
3. C++ / Python 一些常考语言细节

策略题

1. 你了解的策略类型有哪些
2. 你做过的一个完整策略（信号 → 组合 → 回测 → 上线）
3. 怎么处理过拟合 / out-of-sample 失效
4. 怎么估算策略容量
5. Sharpe / Sortino / Calmar / Max DD 各自含义和用法

Brain Teaser（脑筋急转弯）

• 100 个囚犯帽子问题
• 海盗分金币
• 8 个球称重找不同的（必备）
• 烧绳子计时

公募 / 私募 研究员

行业研究题

1. 你 cover 哪个行业？目前的核心矛盾是什么？
2. 你最看好 / 最不看好的 1 只股票，逻辑是什么
3. ___ 公司最近股价涨了 / 跌了 X%，怎么解释
4. 给你一个新行业，你怎么从 0 开始研究
5. 你怎么判断管理层质量
6. 行业景气度 vs 公司基本面，哪个更重要

估值题

1. ___ 公司你给多少估值，用什么方法
2. PE 30x 算贵吗？怎么判断
3. 价值 vs 成长 vs 周期 各自怎么估
4. DCF 在 ___ 行业能不能用？为什么

投资逻辑表达

• 30 秒电梯演讲：3 句话讲清一只股票的投资逻辑
• 5 分钟深度：背景 + 催化剂 + 风险 + 估值 + 时间